То е разположено в подножието на Могилата или още Корията, която е част от Бошулско – Величковските височини. Селото е построено от двете страни на Геренска река. Карабунар се намира само на 9 км от общинския център гр. Септември, а от областния град Пазарджик е на 16,5 км. Най-близките села са Бошуля, Виноградец, Памидово, Величково.
Местните продават различни зеленчуци, плодове, мед, домашен суджук, бабек, луканка, ракия и вино. Доматите струват 3-4 лв. за кг, краставиците около 3,50, а ягодите се продават между 7 - 10 лв./кг, сиренето между 10 и 12 лв., а бутилка вино от 1 л може да се купи за 6 лева.